互联网证券周刊 Vol. 11 (2020.2.9)

Sun 19 January 2020

监管

• 根据证监会最新公示，截至 2 月 7 日，目前仍有19 家合资券商排队等待设立审批，其中联信证券、金圆统一证券、方圆证券、瀚华证券、华胜国际证券已于 2019 年 5 月 17 日拿到监管反馈意见。此外，星展证券（中国）有限公司的设立申请也在 1 月 3 日获得证监会受理。

行业

• e 公司讯，受疫情影响，大部分券商暂不提供现场交易服务，但 A 股成交额不断创下新高。Wind 数据显示，2 月 6 日成交额为 9130.75 亿元，创 2019 年 4 月 4 日以来新高。券业人士认为，随着券商对金融科技投入加大，线上交易已相对普及。券商非现场交易和业务办理已是发展趋势，传统实体营业部职能正逐步转型为财富管理，运营职能不断弱化。（中国证券报）
• A 股开市一周以来，整体先抑后扬，股票总成交金额达到 4.14 万亿。在全国共同“抗疫”的特殊时期，券商按“最小化办公”原则安排员工轮岗，并尽可能将线下业务搬至线上开展。但双向视频开户遇尴尬，员工在见证开户时也不可以佩戴口罩。此时单向视频见证开户的优势体现出来了。 在未来的改进方向上，业内开始积极讨论以人工智能（AI）的手段代替部分人工，以达到节约人力成本的效果。光大证券相关负责人表示，公司已在研究用人脸识别等方式代替见证人员见证，现在正在方案设计讨论阶段。
• 疫情期间，对于投资者而言，线上办理业务开始大大强化，临柜办理业务必须提前预约，分支机构审慎评估后酌情安排，这成为多家券商营业部的新规定。“确实有一些客户预约前来办理业务，机构客户较多，他们办理一些较为复杂的业务，需要临柜开通。”有券商营业部人士表示。
• 券商中国记者了解到，为了应对挑战，多家消费金融公司充分利用 AI、云计算、大数据等科技手段突围。例如，马上金融启动“云呼叫中心”办公机制，在系统监控下移动办公；招联金融启用了约 5000 个招联智能机器人进行服务，覆盖对客户提醒等多场景服务；中邮消费金融则及时暂停人工现场催收，全面启动智能机器人远程催收。
• 鹏华基金 1 月 20 日发布公告称，根据鹏华基金公司与青岛意才基金销售有限公司签署的销售协议，自 2020 年 1 月 20 日起，鹏华基金公司增加青岛意才基金销售有限公司为公司旗下部分基金的销售机构。这是与外资基金销售机构合作的首家公募基金。上述公告意味着，首家外资基金销售机构正式已在华开展业务。
• e 公司讯，截至 2 月 6 日，已有 30 家上市券商披露了 2019 年全年业绩预告或快报，其中 29 家净利润同比实现增长，14 家增幅在 1 倍以上，最高的增长 12 倍。市场行情整体回暖成为多数券商 2019 年净利润同比增长的主要原因。日前新型冠状病毒感染的肺炎疫情仍在持续，不少券商线下业务受到影响。不过展望 2020 年全年，多家机构仍看好行业整体发展态势。（中国证券报）

软件

• 雪球，热门音频功能上线；科创板公告支持分类查询；level-2 高级行情新增大单/分价功能。

• 老虎证券，支持新加坡行情。

• 股票灯塔，北上资金展示优化。
• 海通证券，预约打新支持可转债；场内基金复权行情；新增实时锁券功能。
• 恒泰证券，ETF 支持网上现金认购；私募资管商城新增线上销售。
• 华宝证券，新增华小宝智投机器人。
• 银河证券，发布银河全球配置指数。

境外

• Visa 以 53 亿美元收购Plaid，Plaid 是一家专门开发金融服务 API 的金融科技公司，它能让用户轻松安全地将自己的银行账户连接到他们想要使用的 APP 中。据悉，拥有银行帐户的美国公民中，有四分之一使用了 Plaid。 借助 Plaid 的 API 接口，开发者和金融公司可以更直接和全面了解用户账户情况、存储重要的信息、帮助应用用户执行预算或费用管理等操作。Plaid 通过平台获取客户数据并进行分析，为客户提供尖端的数据管理，帮助客户做出最优的财务方案。

研报

• 泽平宏观发表文章《解码瑞银：财富管理巨头的秘密》认为，瑞银成长为财富管理巨头，既有瑞士举全国之力缔造的制度因素，也是自身经营积累的硕果。文章提到瑞银的内部护城河，其中有一点为精简团队，统一作战。鼓励投资顾问以团队形式服务客户，避免顾问跳槽带来客户流失。文章还提到瑞银数字化转型并非一帆风顺，瑞银已经从智能投顾赛道退出。实践效果看，金融科技主要应用于成本节约，尚难以培育为新增长点。

观点

• 《老龄化就意味股市会下跌吗？》：一般认为，老龄化 → 消费下降、人口增长放缓 → GDP 下降 → 拉低股票的投资回报。在现实中，老龄化和 GDP 增速之间的关系要复杂得多。而且，被普遍认识到的人口变化趋势，已经被消化在目前的股市价格里。真正能影响股市价格走向的，并不是当前公认的“老龄化”趋势，而是出乎大家意料之外的人口结构变化。

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