互联网证券周刊 Vol.5 (2019.12.13)

Sat 07 December 2019

监管

• 证监会发布《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》，几个主要的分拆条件：上市公司股票境内上市已满 3 年。也就是说在境外上市的公司不适用；在分拆财务指标门槛上，扣除拟分拆所属子公司的净利润后，上市公司最近三年累计净利润（扣非净利润孰低）不少于 6 亿元；分拆比例不得超过上市公司净资产 30%；金融业务不允许分拆上市。 简评：关于分拆上市，A 股也有分拆业务到新三板挂牌的案例。此外，我个人能马上想起来的案例有中概股搜狐分拆搜狗、网易分拆有道独立上市。有意思的是搜狗这个儿子现在市值比老爹搜狐的市值更高。 可以结合海通证券的研报《关注分拆上市带来的投资机会》，看看分拆上市的好处，如实现对子公司管理层的激励等。
• 为落实取消投资额度限制后，对合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券投资进行资金管理和风险防范的相关要求，央行、国家外汇管理局起草了《境外机构投资者境内证券投资资金管理规定（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。意见稿提出，进一步便利境外机构投资者境内证券投资，不再要求境外机构投资者汇出累计收益时提供中国注册会计师出具的投资收益专项审计报告、税务备案表等材料。
• 银保监会就《互联网保险业务监管办法（征求意见稿）》小范围征求意见。办法延续严监管态势，强调“机构持牌、人员持证”，厘清业务和监管边界，完善监管措施，同时防控风险与鼓励创新并举。这与当下互联网金融的监管基调基本吻合。
• 中证登 8 日消息，公司修订形成了《证券非交易过户业务实施细则（适用于继承、捐赠等情形）》（征求意见稿），现面向各市场相关参与主体公开征求意见。细则新增优先股、存托凭证等证券品种，新增私募资产管理所涉证券过户情形，调整捐赠所涉证券过户情形，在离婚情形中新增一类证券权属证明文件。 简评：有钱人的资产类别越来越丰富了。
• 12 月 12 日，人民银行科技司司长李伟在“2019 中国金融科技上海高峰论坛”上表示，金融科技本质是金融，因此只有持牌机构才能通过金融科技提供创新的金融服务产品，科技公司可以通过提供技术的支持、技术解决方案等方式和持牌金融机构合作参与金融科技的创新。

交易所

• 上海期货交易所 13 日消息，黄金期权自 2019 年 12 月 20 日（周五）起上市交易，当日 8:55-9:00 集合竞价，9:00 开盘。挂牌合约为：AU2004、AU2006、AU2008、AU2010 和 AU2012 对应的期权合约。
• 明年首季将推港股通实名制。
• 上海证券交易所修订《上海证券交易所上市基金流动性服务业务指南》。

行业

• 近日，鹏华基金旗下的鹏华科创主题 3 年封闭运作灵活配置在上交所上市交易，公募基金科创主题基金再度扩容，目前已达到 19 只。
• 近日，《证券期货经营机构管理人中管理人（MOM）产品指引（试行）》正式落地，多家基金公司已开始筹备 MOM 产品，落实人员配置、完善系统支持。一位养老目标基金的基金经理告诉记者，已公布的 MOM 产品指引中并未明确公募 FOF 及养老目标基金经理是否可以兼任公募 MOM 基金经理，若不能兼任，基金公司还需要增加基金经理配置，这也会增加公司的管理成本。“只有待上述细节明确之后，基金公司才能上报公募 MOM。”
• 监管部门正研究推出 ETF 集合申购机制，已选择数家基金公司准备先期试点。
• 继 5 家公募基金获得首批基金投顾试点资格之后，记者近日获悉，现在也已有大券商在向证监会申请这一试点资格。
• 12 月 9 日，深交所沪深 300ETF 期权正式迎来投资者开户。记者调查获悉，各大券商积极备战，中信证券、中信建投、银河证券等券商均开通了线上开户功能，并准备简单易懂的开户指引。整体而言，开户首日投资者热情高涨。有龙头券商首日开户数量就达 400 余户。银河证券首日开户量在 300 户左右，而综合实力排名前列的大券商开户数量大多超过 100 户。值得注意的是，深交所期权新开户普遍为个人客户非现场加挂深圳期权账户。
• 金融业移动金融客户端应用软件备案试点工作拉开大幕，关于移动金融 APP 的监管顶层设计也浮出水面。12 月 9 日，证券时报记者独家获悉一份首批 23 家机构试点备案名单，包括 16 家银行类金融机构（含 5 家国有大行、5 家股份行、3 家城商行、2 家农商行和 1 家农信联社）、4 家证券基金保险类金融机构，以及 3 家非银支付机构。
• 银行理财子公司的竞争越来越直接。近期，有公司推出现金管理类产品，与公募货币基金“短兵相接”。业内人士指出，这些类货基产品在收益率、申赎便利性等方面都有优势，公募固收业务面临不小的冲击。

区块链

• 近日，中国银行推出国内首个基于区块链技术的债券发行系统，并成功运用于中行 200 亿小微企业专项金融债的发行。
• 近日有媒体报道称,由人民银行牵头,工、农、中、建四大国有商业银行,中国移动、中国电信、中国联通三大电信运营商共同参与的央行法定数字货币试点项目有望在深圳、苏州等地落地。该试点项目由央行货币金银局牵头,数字货币研究所具体落实。记者从接近央行数字货币研究所的知情人士处获悉，现在离试点还比较远，更准确的说法应该是进行内部测试。
• 12 月 19 日，恒生将举办“i BLOCK CHAIN”区块链新品发布会，将发布范太链（FTCU）、 HSL2.0 平台、贸易金融平台区块链应用、供应链金融区块链服务平台等新品。
• 深圳市统一政务服务 App“i 深圳”9 日正式发布区块链电子证照应用平台，该平台已实现居民身份证、居民户口簿等 24 类常用电子证照上链。

公司

• Robinhood 两个消息：用户账户数量超1000 万；支持  fractional share trading ；推出现金管理工具，让闲置资金增值，年化收益可以到到 1.80%，Robinhood 账户里的闲置资金和借记卡一样，而且真有实体卡，能消费，能取现。
• 发审委定于 12 月 19 日审议中泰证券股份有限公司首发事项。
• 12 月 11 日，证监会公示接收财达证券 IPO 材料。
• 12 日，恒生电子与阿里云在杭州达成合作，联合发布 NewCloud 金融领域云解决方案。NewCloud 金融领域云解决方案在原有平台的基础上，进一步集成了阿里云在 IaaS 领域的核心技术能力，为证券、基金、期货等金融机构提供“IaaS + PaaS”的一体化建设和运维服务，构建下一代数字化金融基础架构。
• 市场传出“中国平安旗下平安资本团队，成功投资国内金融资讯龙头企业——万得信息技术股份有限公司”的消息。上海证券报从相关渠道证实：这一消息属实。

话题

• MOM MOM 落地，将如何影响券商/期货/公募业务？——《证券期货经营机构管理人中管理人（MOM）产品指引》（试行）
• 深交所期权 从深交所正式发布的股票期权相关业务规则来看，与上交所对比，总体大同小异，但在持仓限额、风控处置、交易指令上有细微差距，体现在七个方面。

研报

• 《2017-2019：监管下的蚂蚁金服》。自 2017-2019 年，蚂蚁金服承受了较大的监管层面压力，2017 年其税前利润为 131.9 亿元，由于政策制约，2018 年税前亏损大致为 19 亿元，但今年 Q3 税前盈利为 59 亿元。这 2-3 年的时间内，蚂蚁金服究竟经历了什么，在 2019 年利润转机又主要为何？
• 《高善文：知止不殆》 。11 月 27 日上午安信证券策略会，高善文发表《知止不殆》的主题演讲。(视频)

软件

• 《20191213中金公司行业动态非银[中金非银]金融 App 月度分析（11 月）.xlsx》（联系 财报鸟（微信：hillerliao） 索取附件，app 月活数据）
• 大智慧 App，支持小程序。 简单看了看，主要是新增了财经视频小程序，每个上市公司都有一段视频介绍，类似企业宣传片。财报鸟个人认为这样的材料对投资没有什么太大价值，获取信息效率不高，后续更新维护成本也高。倒是挺适合公司用来作品牌宣传。 此外，对于大部分 App 引入小程序来说，主要是替代了 H5，让体验更好，用户倒不关心到底是是个啥。更新日志里说支持小程序，对用户来说，等于是看到了一句废话。
• 华泰证券行知 App 上线客户经理在线服务功能；
• 小方 App 更新，指数基金专区升级，估值温度计、搜索、预警等功能上线，快速把握指数估值。越来越多券商开始深入细分品类的打磨，不同品类对应的数据、需求确实是有差异的。在财富管理转型的背景下，指数基金的场景打磨也算是产品供给侧改革了。
• 新浪理财师正式更名为市盈率。 双刃剑啊，莫非是受到了换手率 App 的名字启发？以前我还想过市梦率、股息率呢。这些名字本身是行业通用名，作为产品名比较尴尬。比较理想的是让名字成为某类产品或服务的代名词，比如百度=搜索，抖音=短视频，彭博=金融终端。
• 华泰证券涨乐 App：新增集合竞价分时图。
• 富途牛牛 app，支持港期股指期货交易。
• 国泰君安证券 App 更新：
• ——科创板和创业板疲于盯盘？策略交易现已支持科创板和创业板，贴合各市场交易规则，执行简单交易；

——历史委托和历史成交查询不便利？两者全新改版，历史委托新增成交均价！表格展示便于逐条对比； ——投资理财如何按日来规划？投资日历来帮忙！每日网罗宏观财经事件，提醒个人投资理财事宜；

工具

• i 问财。场景举例：举例 1：想知道东兴证券保荐的 IPO 项目，那么可以在 i 问财搜索框中输入「IPO, 保荐人=东兴证券,上市日期倒序」就能筛选出想要的结果。查询条件支持收藏，并设置更新提醒，有新的符合条件的结果时，能收到提醒，但还不确定是否能收到 App 推送消息，客服不怎么搭理我。

招聘

• 嘉实基金招聘电商平台产品经理，可能就是官方自己的 App，结合基金投顾业务来做。

Tags:

• []